界面新闻记者 |
券商行情大幅上涨，约20家公募机构陆续宣布调整国泰君安（601211.SH、2611.HK）、海通证券（600837.SH、6837.HK）估值方法。
此前，国泰君安证券和海通证券因筹划合并，两家公司于9月6日开市起停牌，预计停牌时间不超过25个交易日。
A股经过连日上涨，收复3000点大关，“牛市旗手”券商板块极速上涨。国泰君安和海通证券是沪深300指数和券商主题指数的成份股。自国泰君安和海通证券停牌以来，截至9月26日收盘，券商ETF（512000.SH）累计涨幅17.23%，沪深300指数涨幅为8.83%。
根据《中基协基金行业股票估值指数的通知》相关规定，对于停牌股票，各基金管理公司应充分评估股票停牌后经济环境变化及上市公司特有事项对股价的影响，如果潜在估值调整对前一估值日基金资产净值的影响在0.25%以上的，应当按照《指导意见》的规定进行估值调整。
9月25日至27日，约20家公募发布公告称，调整旗下基金持有的国泰君安或海通证券的股票估值方法。
今日，华泰柏瑞基金公告称，根据相关监管规定，及相关证券的的停牌公告，决定自9月26日起，对国泰君安（代码：601211）采用“指数收益法”予以估值。
近日，包括易方达、招商、博时、招商、嘉实、国泰、富国、鹏华、天弘、中信保诚、东吴基金等多家公募都发布了调整停牌股票估值方法的相关公告。
某业内人士解释，《指导意见》适用于基金重仓股。两家券商是券商主题指数和沪深300指数的成分股，近日，A股港股大幅反弹，券商板块大幅上涨。国泰君安证券和海通证券在此前停牌，基金对这些股票的估值未能及时反映当下价格变化，可能会导致基金产品的净值与实际价值偏差较大，还有潜在的申赎套利风险。
出于风险控制，需要及时、合理调整估值方法，确保基金净值收益反应真实价格，也能减少股票复牌后对基金净值的冲击。基金公司采取的指数收益法的估值方法相对公允，有利于剔除系统风险对个股的影响，当同一行业属性相似，能反映市场变化和行业变化。
根据多份公告，各家公募基金公司调整措施有两点区分，一是有部分基金公司只对国泰君安进行了估值调整，二是只对A股上市代码进行了估值调整。国泰君安和海通证券在相关指数中权重占比相当。
相关公募人士表示，尚未对部分代码进行调整可能是对基金净值的影响目前还没进入规定的“0.25%”阈值。
Wind数据显示，截至2024年上半年末，公募基金持有国泰君安、海通证券的A股股份占流通股的比例为7.6%和11.35%。
持有A股国泰君安的公募机构中，持股居前的分别是国泰基金持有11359.82万股，占流通股比例为1.52%；华宝基金持有7056.10万股，占流通股比例分别为0.94%。华泰柏瑞、易方达基金持有超5000万股，嘉实、华夏、富国、天弘基金等持有超2000万股。
持有A股海通证券的公募机构中，持股居前的分别是国泰基金持有23955.74万股，占流通股比例为2.70%；华宝、易方达、华泰柏瑞基金持有超10000万股，占流通股比例大于1%。
单个产品看，指数型基金重仓国泰君安和海通证券。主动型基金中，持有国泰君安居前的是华泰柏瑞量化驱动、中银价值精选和万家互联互通中国优势量化策略等；持有海通证券居前的是中银兴利稳健回报、鹏华精选群英、国泰安益等。
